Las Obligaciones Negociables (ONs) se han convertido en una herramienta clave para empresas que buscan financiamiento y para inversores que desean rentabilidad en un contexto de inflación e incertidumbre.
Pero como todo instrumento financiero, tienen riesgos que es necesario conocer. Si estás evaluando invertir en obligaciones negociables, esta guía te ayudará a entender sus riesgos y cómo reducirlos de forma inteligente.
¿Qué son las ONs?
Son títulos de deuda emitidos por empresas que se comprometen a pagar intereses periódicos y devolver el capital al vencimiento.
Funcionan de manera similar a los bonos, pero con emisor privado, y pueden estar denominadas en pesos, dólares o ajustadas por CER o tipo de cambio.
4 principales riesgos asociados a las ONs
1- Riesgo de crédito
El principal riesgo es que la empresa emisora no pueda cumplir con los pagos de intereses o la devolución del capital.
Este riesgo depende de la salud financiera de la compañía.
Ejemplo: si una pyme emite una ON en medio de una caída de ventas, podría enfrentar dificultades para cumplir.
2- Riesgo de liquidez
No todas las ONs tienen un mercado secundario activo.
Si querés vender antes del vencimiento, puede que no encuentres compradores o debas aceptar un precio menor.
3- Riesgo de tipo de cambio
En el caso de ONs en dólares, si tu inversión fue en pesos y el dólar baja, el valor en pesos podría disminuir.
4- Riesgo regulatorio o impositivo
Cambios en la regulación o en el tratamiento fiscal pueden afectar la rentabilidad esperada.
Consejos para mitigar riesgos
1- Diversificá por emisor y sector
No pongas todo tu capital en una sola empresa.
Combiná ONs de sectores distintos (energético, telecomunicaciones, consumo, etc.).
2- Evaluá el rating de la ON
Muchas ONs son calificadas por agencias independientes.
Un buen rating (AA, A) indica menor probabilidad de incumplimiento.
3- Preferí empresas con trayectoria y buena comunicación financiera
Firmas que publican sus balances y tienen historial de cumplimiento inspiran más confianza.
4- Considerá la duración
Las ONs a corto plazo suelen tener menos incertidumbre.
Si es tu primera vez, podés empezar con vencimientos dentro de los 12 o 24 meses.
Revisá la liquidez en BYMA
Chequeá que tenga buen volumen operado.
Cuanta más operaciones diarias tenga, más fácil será comprar y vender.
Usá plataformas como Cocos para comparar y operar
Desde la app de Cocos podés acceder a información clave de cada ON, rendimientos, rating y condiciones.
Además, operás en pocos clics y seguís tus inversiones en tiempo real.
Ejemplos de ONs disponibles en el mercado
- ON YPF: tradicional, en dólares o pesos, con buen volumen y respaldo.
- ON Telecom: suele tener tasas atractivas en pesos a corto plazo.
- ON Genneia: vinculada al sector energético renovable.
- ON Arcor: emisora con excelente perfil crediticio.
Un instrumento potente, pero que requiere información
Invertir en ONs puede ofrecer rendimientos superiores a los bonos soberanos y diversificar tu cartera, pero requiere evaluar riesgos específicos.
Con plataformas como Cocos y una estrategia diversificada, podés acceder a este mercado con mayor seguridad y confianza.